位于台怀镇南清水河西侧，距台怀镇5公里。这里苍松翠柏，曲径通幽，是一处极其清静的所在。镇海寺建在陡峻的石山嘴上，海拔1600米。寺院因山借势，错落有致，从山腰到山顶形成步步高升格局。寺前有幡杆、石狮，寺内有殿堂楼房100间。现仅存有四座大殿，分别是天王殿、大雄宝殿、观音殿和关公殿，其中观音殿又称文殊殿，殿内供奉有五尊菩萨，两侧是十八罗汉。寺后有一座小院，院内有乾隆五十一年建造的十五世章嘉活佛墓塔。墓塔八面雕有精细的人物图案。章嘉活佛是黄教中一个历代沿袭的职位，其地位仅次于达赖、班禅活佛。康熙皇帝尊章嘉活佛为“大国师”，让其统管内蒙五十旗。第十九世章嘉活佛、即末世活佛被袁世凯委任为北京、西宁、五台山黄教的首领，后来还担任了国大代表。这个末世活佛在五台山拥有极大权力，因镇海寺是他的行署，所以镇海寺的规模也日渐庞大。
　　镇海寺坐落在“二龙戏珠”的风水宝地，左右两侧环绕的山峰，犹如两条飞龙落下河谷，拱背弯腰，腾挪围抱；寺院建筑在两山合抱的一个石山嘴上，宛若一颗二龙嬉戏的宝珠。山豁口有苍老挺拔的大松树，走在松树林间的蹊径，再听飒飒的松风，给人一促静寞幽深的感觉。入寺四望，南侧的山峰，长满密密麻麻的杉树和杨树，北侧的山巅上，千年古松出于（山免）岩石之中。这里是五台山的一处风景区，浓荫苍翠的古松掩映山寺，在五台寺庙区还是少见的。
　　镇海寺建在陡峻的石山嘴上，紧贴大院的前沿，树有幡杆，蹲有石狮，筑有山门、天王殿和钟鼓二楼。寺内康熙五十年正月御制碑文言：“兹镇海寺者，乃交口之幽丛，当台怀之胜概，崇基峻刹，缁流禅诵之堂，奥境灵区，法驾经行之地。”
　　镇海寺占地一万六千平方米，有殿堂楼房一百间。该寺的主要建筑是一进三重大殿，天王殿内两壁有有四大天王，正中供弥勒佛；中殿内有三尊坐佛，背后饰有“灵光”，一色金身；后殿内正中有文殊菩萨坐卧狮塑像，前侧又有三尊金身坐像。从中殿西侧的小门穿过去有一套院，院内有乾隆五十一年建造的十五世章嘉活佛墓塔。在长七点九米、宽七米、高一点三米的平台上，立有高九米多、状如藻瓶的石塔。塔基八角，每角塑有大力士，基座八面雕有人物图，并着彩。塔腹正中雕有三尊坐佛，另外围有八尊站像。圆腹之上，立有层层内缩的尖顶。这座塔的造型别致，雕刻精细华美。
　　嘉活佛是一个黄教中历代沿袭的佛位，自清朝康熙皇帝后，被历代皇帝尊为国师。第十五世章嘉活佛名叫饶补达尔计，住北京松竹寺，每逢夏季，来五台山避暑坐静。他看到镇海寺风景优美，来山期间常在这里居住，后来又将镇海寺表庙改为黄庙。章嘉饶被尔计乾隆年间圆寂于北京，后灵骨运到镇海寺，始建墓塔。以后各代章嘉，均常住镇海寺。传到第十九世章嘉活佛，即末世活佛被袁世凯委任统管北京、西宁、五台山黄教的首领，并给予马队壮威。后又被国民党政府委任他为“国大代表”，捧为“国师”、“西北蒙旗宣化使”，北京设公署，镇海寺设行署，仅马队就有一营之多。这个未世活佛，在五台山极大的权力，镇海寺也拥有大量的庙产，仅以民国二十五年的不完全统计，收租高达八万多石。未世章嘉活佛，盘剥百姓，荒淫无道，远离佛家教义，为僧众所唾弃。“七七事变”后离开五台山去南京，后又到了台湾。
　　相传，镇海寺对面山底原有一个海眼，说不定什么时候，海水喷涌而出，冲毁田地，淹没村庄。文殊菩萨造福众民百姓，便将一座佛塔置于海眼之上，镇住了泛滥的海水。后来就在这里建了寺院，称为镇海寺，那座塔，就叫镇海塔。这里流传着一个美丽的神话故事。从前，在这“二龙戏珠”山脚下住着一户姓张的人家，当家男人早亡，留下了母女二人，母亲张大妈怕独生女小梅每天长命，就到五台山菩萨顶许下愿，求文殊菩萨多保佑。母女俩相依为命，靠采蘑菇卖钱度日。小梅长到十八岁，出落得如花似玉。她到山上采蘑，山花羞得不好意思抬头；她在山上唱歌，百灵愧得不能开口；她到泉边洗脸，倒影映在泉水里，清泉喜得起波纹。谁知山下的泉眼是跟东海相通的。小梅常到泉边洗脸，竟然惹出了是非。这天，小梅采满一篮蘑菇，唱着歌儿走下山来，又到这泉边整容梳洗，突然，从泉眼里出一股洪水，淅淅形成恶浪。小梅惊恐万状，正要提篮逃走，一阵大风吹来，水势汹涌，小梅被卷入水中，转眼不见了。泉眼又恢复了原来的样子。张大妈做好饭，单等小梅回来。可是左等不回来，右等不回来，看看日头西沉了，还是不见小梅。张大妈急忙求告乡亲四出寻找，大家灯笼火把地折腾了半夜，最后在泉边找到两样东西；满满的一篮蘑菇，湿漉漉的一只花鞋。再说小梅被恶浪冲走，漂漂悠悠不知过了多少时间。等她睁开眼来一看，竟然到了一幢华丽的小楼上。看窗外，对对鱼虾游来游去，棵棵珊瑚树红若火焰。小梅下惊疑间，房门打开，进来两个丫环，一个端着梳妆匣，一个捧着锦绣衣，请她梳妆打扮。小梅问，这是什么地方，捧梳妆匣的丫环回答说：这是东海龙宫啊！只因你常在泉边洗脸，把你的美丽的面容映入我们龙宫。我家少爷是老龙王的九太子，被你的美丽迷住了，他卷起海涛把你弄到这里，为的是让你和他形影不离。”小梅急得哭出声来：“快送我回去！快送我回去！”这时，只见龙王九太子走进来，他龙头人身，披着鳞甲，瞪着圆鼓鼓的眼睛，上前说道：“我把你接到这里，为的是咱俩好成良缘，快些梳妆打扮吧。”小梅摇头道：“你是龙王的太子，我是民间贫家女，怎敢高攀？快送我回家，我要侍奉我的母亲。”九太子一听，立刻变了头脸，恶狠狠地说：“你就是不从，也休想出龙宫！”小梅是个绝顶聪明的姑娘。她想：让自己跟这个可怕的龙王九太子成婚，是说啥也不成的，得用一个计策才能脱身。她眼珠一转，计上心来，便对九太子说：“我是佛门信徒，你要想跟我成亲，就先把我送回家中斋戒，三日后再到我家迎娶。